下一个中国,到底是印度依旧越南?

业内不少企业早已讨论多年。而最近半年,因为贸易战因素的催化,所带来的制造业焦虑症加深得更为要紧。业内不少企业早已讨论多年。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

而最近半年,因为贸易战因素的催化,所带来的制造业焦虑症加深得更为要紧。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

许多上市公司都在考虑搬迁产能去东南亚,而具有前瞻性眼光的龙头企业们,国际化布局得则更早。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  企业经营不是会计账本上的数字计算,劳动力成本优势通常不是建厂的唯一决策要点,还要兼顾考量潜在内需市场发展、产业链配套、经商环境与政府支持政策,以及更为隐形的文化因素——管理文化是否可以得到有用输出。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

因此不难理解,为何近期同属亚洲的印度与越南,很容易成为讨论焦点。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

很有幸,2017年的夏天我们有机会曾去过印度调研,站在2019年初,又增添了在越南胡志明市的经历。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  本文将从各国差异化的角度来分享我们对于印度和越南两国的观点,也款待探讨两国未来的可投资性。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

核心观点一:内需角度,印度更为接近中国,而越南的发展路线更接近于下一个韩国?消费品的潜在增长空间重要来自于人口基数规模与收入水平。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

从人口绝对总量角度来看,显然,只有印度符合“下一个中国”,而越南的发展路径更适合成为下一个韩国。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  从收入水平来看,在异国同比口径的人均可支配收入数据之下,我们先参考人均gdp这个数值。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

从人均gdp数据上来看,越南接近于2006年时候的中国,印度则接近于2005年的中国,但这仅仅20%的数值差异似乎并不能反映出人们这两个国家的感知上的壮大差异。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

首先,我们认为,印度内需市场更接近于欧盟,属于看似统一的却实质是由差异型子市场构成的联合体。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  因为印度的联邦制度,印度各邦会说不一样的语言,而语言造成的文化差异,造成企业的管理难度,这一点上与欧盟类似。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

反过来看,秦始皇统一语言统一度量衡,新中国成立之后的普及普通话这一基本国策,为创造统一大市场作出壮大贡献!(注释:印度有14种官方语言,分别是:印地语、旁遮普语、古吉拉特语、迈蒂利语、孟加拉语、英语、乌尔都语、信德语、泰米尔语、卡纳达语、梵语、泰卢固语、马拉雅拉姆语、印度斯坦语。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  这些语言分属不同种语系,对于当地人来说,跨邦甚至类似于出国,语言不通!一般印度受教育程度较高的人群才会说英语。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

)其次,因为基建设施的不完善,即使我们重要调研的区域是诸如古尔冈(距离印度首都德里约30公里的新城区,印度第三大资本流入城市)和班加罗尔(印度南部城市,印度的硅谷)这样的经济发展水平较高的新城,印度城市风貌更像是90年代末的中国,有些地区更接近于中国较为偏远的四线乡镇地区。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  印度道路边的植被覆盖率不高,导致尘土作威作福,甚至空气中有雾霾感,七月夏天也照旧感到污染要紧,等等这些都容易让人联想到我国寻找绿水青山之前的风貌。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

而越南的胡志明市,从城市发展角度来看,整体素质更接近于21世纪初的中国。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

在胡志明市的中间城区,道路整洁整齐。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

虽然入夜之后的胡志明市中间区域的街道上会出现小商小贩,这也会斩钉截铁导致路边垃圾堆积所带来的脏乱差,但一早醒来,道路基本会被打扫得很整洁,我们估计政府在公共支付管理上做得还比较到位。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  

进入工业园区可以看到,整体规划非常井然,街区道路很整洁,作为分析师去过各种工业园区调研,该工业园区的整齐程度可以类比位于苏州的工业园区。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

园区内不乏西门子这样的欧美企业,也有不少日韩系的药企等。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

总结:两国人均gdp虽然很接近,但体现在城市风貌上的经济发展程度相差应该在10年以上。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

核心观点二:对于制造业而言,越南比印度更易达到预期产出2017年,印度属于大热之年,经历过轰轰烈烈的2016年11月废钞运动之后,又在2017年7月1日起初正式实施gst税改,旨在简化税制,推动统一的国内市场以及降低跨邦运输的成本。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  几乎所有媒体都将印度总理莫迪称之为印度的邓小平,废钞与gst税改意味着印度的改革开放正式拉开序幕,预期印度也将复制中国改革开放之后的快速增长期。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

而越南热的兴起,则更多是因为中越之间的劳动力成本差异,以及2018年骤然兴起的中、美贸易摩擦,不少企业起初考虑用产能搬迁的方式来规避关税的提升以及近几年劳动力成本的上升。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

  

天然,劳动力价差的确存在,导致人力密集型加工业近几年在加速转移,参考下法定最低工资要求,越南的薪酬水平照旧有显著优势。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

但从有用的劳动力素质对应的潜在劳动效率来看,越南可能更接近中国,比较直观的理由重要是两点:基础教育水平与男女平等程度。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?

2017年去过印度之后,令人意识到对于中国自身强盛的竞争优势,尤其是要感谢政府制订的九年制义务教育和解放后的男女平等国策,这斩钉截铁导致在改革开放之后,我国有充沛的经过中等教育的有用劳动力,以及大学普及率提升之后所带来的“工程师红利”。

下一个中国,到底是印度依旧越南?

下一个中国,到底是印度依旧越南?